Smetti di perdere $ 100 miliardi all'anno

2024 Autore: Seth Attwood | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-16 16:08

L'articolo pubblicato il 7 agosto dal ministro dell'Economia della Russia A. Ulyukaev soddisfa la posizione audace dell'autore in relazione alla "vacca sacra" delle autorità monetarie russe: la "regola del budget" che vieta l'uso gratuito del budget di petrolio e gas ricavi. Sebbene nessun economista sano di mente abbia sostenuto l'introduzione di questa Regola, è stata data per scontata dopo anni di critiche non corrisposte. Alcuni esperti cospirazionisti sono persino giunti alla conclusione che, sotto forma di regola di bilancio, la Russia sta pagando un'indennità ai vincitori della Guerra Fredda negli Stati Uniti.

In effetti, nel suo significato, la "regola di bilancio" significa che i profitti in eccesso dalle esportazioni di petrolio dovrebbero essere riservati in titoli americani, cioè diretti non ai bisogni dello stato russo, ma a prestiti agli Stati Uniti. È curioso che anche dopo le decisioni degli Stati Uniti sull'imposizione di sanzioni contro la Russia e l'effettivo spiegamento da parte degli americani della guerra contro la Russia in Ucraina, il ministero delle finanze russo abbia investito un altro miliardo di dollari di budget in prestiti al governo, compresi i militari, spesa nemica. Questo ricorda la disciplina dei fornitori sovietici, che nel giugno 1941, dopo l'attacco tedesco all'URSS, continuarono a spedire le risorse necessarie al complesso militare-industriale tedesco.

Dobbiamo ringraziare A. Ulyukaev per aver messo pubblicamente in discussione la politica di esportazione dei proventi di petrolio e gas all'estero con un rendimento insignificante di circa l'1%. Dopotutto, potrebbero essere collocati all'interno del paese con una redditività e un vantaggio molte volte superiori. Oppure rifiutare il prestito per finanziare il deficit di bilancio creato artificialmente al 6-7% annuo. Il bilancio russo perde circa cento miliardi di rubli all'anno sulla base della differenza dei tassi di interesse tra prestiti concessi e prestiti concessi. E se i fondi di bilancio congelati in obbligazioni americane fossero investiti nella costruzione di infrastrutture, sussidi per progetti innovativi, costruzione di abitazioni, l'effetto economico sarebbe molte volte maggiore.

Le circostanze del tempo di guerra ci costringono a tornare alle ovvie verità, che per due decenni sono state respinte dalle autorità monetarie russe a favore dei dogmi imposti da Washington. Inoltre, la famigerata “regola di bilancio” non è la principale tra queste ultime. Questo "gatto morto" è stato impiantato dagli americani dopo che le autorità monetarie russe hanno ingoiato i dogmi più fondamentali del Washington Consensus, inventato per facilitare la colonizzazione dei paesi sottosviluppati da parte del capitale americano. I principali sono i dogmi sulla liberalizzazione dei movimenti di capitali transfrontalieri, le restrizioni quantitative sull'offerta di moneta e la privatizzazione totale. Seguire il primo dogma garantisce libertà di azione agli investitori stranieri, la maggior parte dei quali sono speculatori finanziari associati alla Federal Reserve statunitense. L'attuazione del secondo - fornisce a quest'ultimo vantaggi strategici, privando l'economia del paese di fonti interne di credito. Il rispetto del terzo - offre l'opportunità di estrarre super-profitti dall'appropriazione dei beni del paese colonizzato.

È facile calcolare che gli speculatori americani invitati nei primi anni '90 a partecipare alla privatizzazione russa entro il 1998 sulle piramidi finanziarie promosse da loro con l'aiuto del governo russo hanno ricevuto più del 1000% del profitto. Usciti in anticipo da queste piramidi, hanno fatto crollare il mercato finanziario e poi sono tornati ad acquistare asset dieci volte più economici. Dopo aver "saldato" circa il 100% in più, hanno nuovamente lasciato il mercato russo nel 2008, abbattendolo di tre volte.

In generale, il perseguimento della politica dogmatica del Washington Consensus è costato alla Russia, secondo varie stime, da uno a due trilioni. dollari di capitale esportato, la perdita di oltre 10 trilioni. strofinare. entrate di bilancio e si è trasformato in un degrado dell'economia, il cui settore degli investimenti (ingegneria meccanica e costruzioni) è diminuito più volte con l'estinzione della maggior parte delle industrie ad alta intensità di scienza, prive di fonti di finanziamento. Almeno la metà del capitale esportato dalla Russia si è insediato nel sistema finanziario americano e il mercato liberato dai produttori nazionali è stato catturato dalle campagne occidentali. I titoli di "migliori ministri delle finanze" e banchieri centrali, che gli americani hanno favorevolmente dotato dei loro agenti di influenza nella leadership russa, sono costati molto cari alla Russia.

Entrando nella discussione iniziata da A. Ulyukaev, inizierò con la cosa principale in un'economia di mercato: il denaro. Al fondatore del clan Rothschild sono attribuite le parole: "Dammi il diritto di stampare denaro e non mi interessa chi fa le leggi in questo paese". Dalla metà degli anni '90, le autorità monetarie russe, sotto la pressione degli Stati Uniti e del FMI, hanno limitato l'emissione di moneta alla crescita delle riserve valutarie formate in dollari. Così, abbandonarono il reddito da azioni a favore degli Stati Uniti e privarono il paese di una fonte interna di credito, rendendolo proibitivo e sottoponendo l'economia alla domanda esterna di materie prime. E, sebbene nel quadro del programma anticrisi nel 2008 le autorità monetarie si siano allontanate da questo modello, il volume della base monetaria in Russia è ancora una volta e mezzo inferiore al valore delle riserve valutarie, a lungo termine i prestiti rimangono inaccessibili alle industrie orientate all'interno e il livello di monetizzazione dell'economia è la metà del minimo richiesto per la riproduzione semplice.

Le banche e le società nazionali stanno cercando di compensare la mancanza di fonti di credito interne con prestiti esterni, il che rende la Russia estremamente vulnerabile alle sanzioni finanziarie. La cessazione dei prestiti esteri dalle banche occidentali potrebbe paralizzare da un giorno all'altro la riproduzione dell'economia russa. E questo nonostante il fatto che la Russia sia uno dei principali donatori del sistema finanziario mondiale, fornendo ogni anno più di $ 100 miliardi di capitale. Con un saldo commerciale positivo stabile e significativo, non noi, ma i partner occidentali da noi sovvenzionati, avremmo dovuto temere sanzioni che limitassero l'accesso della Russia al mercato finanziario mondiale. Dopotutto, se un paese vende più di quanto compra, non ha bisogno di prestiti esteri. Inoltre, la loro attrazione comporta lo spiazzamento delle fonti interne di credito a scapito degli interessi nazionali.

La prima cosa da fare per portare l'economia su una traiettoria di crescita sostenibile e garantirne la sicurezza è ripristinare l'emissione di denaro nell'interesse pubblico, fornendo alle imprese la quantità di credito a lungo termine necessaria per il loro sviluppo e crescita di produzione. Come in altri paesi sovrani, la Banca Centrale non dovrebbe emettere denaro contro l'acquisto di valuta estera, ma contro gli obblighi dello stato e delle imprese private rifinanziando le banche commerciali in accordo con le esigenze dello sviluppo economico.

In conformità con le raccomandazioni del classico della teoria del denaro Tobin, l'obiettivo della Banca di Russia dovrebbe essere quello di creare le condizioni più favorevoli per la crescita degli investimenti. Ciò significa che il rifinanziamento delle banche commerciali dovrebbe essere effettuato ad una percentuale disponibile per le imprese industriali e per un periodo corrispondente alla durata del ciclo di ricerca e produzione nel complesso di investimento. Ad esempio, per 3-5 anni al 4% annuo per le banche commerciali e per 10-15 anni al 2% annuo per le istituzioni di sviluppo che prestano a progetti di investimento significativi dello Stato.

Per evitare che si spenda denaro in speculazioni contro il rublo e all'estero, come è successo nel 2008-2009 con centinaia di miliardi di rubli emessi per salvare le banche, le banche dovrebbero ricevere il rifinanziamento solo a fronte di prestiti già erogati a imprese industriali o su garanzie di beni già acquisiti obblighi dello Stato e delle istituzioni per lo sviluppo… Allo stesso tempo, le norme sulla valuta e il controllo bancario dovrebbero bloccare l'uso delle risorse creditizie a fini di speculazione valutaria. Per sopprimerli e fermare la fuga illegale di capitali, dovrebbe essere introdotta la tassa sulla speculazione finanziaria proposta dallo stesso Tobin. Almeno sulla loro parte in valuta estera nell'importo dell'IVA addebitata su tutte le operazioni in valuta estera e inclusa nei pagamenti IVA durante l'importazione di beni e servizi.

Le misure sopra proposte daranno all'economia le risorse creditizie necessarie per la sua modernizzazione e sviluppo. Dopotutto, il credito creato dallo Stato nel suo significato è un pagamento anticipato per la crescita economica. Gli impianti di produzione disponibili consentono all'economia russa di crescere a un tasso di crescita annuo del PIL dell'8%, gli investimenti - del 15%. Ciò richiede una corrispondente espansione del credito e una rinetizzazione dell'economia. Sotto la minaccia di sanzioni finanziarie, è opportuno avviarlo con l'immediata sostituzione dei prestiti esterni delle società statali con prestiti delle banche statali russe agli stessi tassi di interesse e alle stesse condizioni. Quindi espandere e allungare gradualmente il rifinanziamento delle banche commerciali a condizioni uniformi universali. Solo la Banca di Russia non dovrebbe aumentare il tasso di interesse chiave, rafforzando le sanzioni anti-russe da parte degli Stati Uniti e dell'UE, ma, al contrario, ridurlo al livello di redditività delle imprese nel settore degli investimenti.

Posso immaginare come gli apologeti della dollarizzazione dell'economia russa inizieranno a gridare che l'attuazione di queste proposte si trasformerà in un disastro. Intimidendo la leadership del Paese con l'iperinflazione, i fautori del Washington Consensus con una politica di restrizioni quantitative sull'offerta di moneta hanno già portato l'economia russa allo stato miserabile di una colonia di materie prime del capitale americano-europeo, sfruttata da un oligarchia. Non sono consapevoli che la principale medicina antinflazionistica è l'NTP, che fornisce una riduzione dei costi, una maggiore efficienza, maggiori volumi e una migliore qualità del prodotto, che fornisce una costante diminuzione del prezzo per unità delle proprietà di consumo dei beni nei paesi avanzati e in via di sviluppo con successo. L'esempio più eclatante è la Cina, la cui economia cresce dell'8% all'anno, l'offerta di moneta aumenta del 30-45% con prezzi in calo. Senza credito, infatti, non c'è innovazione e investimento. E l'inflazione è possibile con credito zero o addirittura negativo. Questo è esattamente ciò che l'economia russa sta dimostrando da due decenni, in cui le autorità monetarie condonano l'esportazione di capitale e limitano artificialmente la crescita dell'offerta di moneta, mentre i monopoli gonfiano costantemente i prezzi per compensare la contrazione della produzione.

Nessuno dubita che le emissioni in eccesso portino all'inflazione. Proprio come l'eccessiva irrigazione porta al ristagno. Ma l'arte della politica monetaria, come l'abilità del giardiniere, è quella di selezionare il livello ottimale di emissione, avendo cura che i flussi di cassa non escano dalla sfera produttiva e non creino turbolenze nel mercato finanziario. Per evitare rischi inflazionistici, è necessario rafforzare i controlli bancari e finanziari per prevenire la formazione di bolle finanziarie. Il denaro emesso per il rifinanziamento delle banche commerciali dovrebbe essere utilizzato esclusivamente per l'erogazione di prestiti alle attività produttive, che richiedono l'applicazione, insieme a strumenti di controllo, dei principi del project financing. Allo stesso tempo, è importante implementare meccanismi di pianificazione strategica e stimolo del progresso scientifico e tecnologico, che aiutino le imprese a scegliere le giuste aree di sviluppo promettenti.

Nel contesto della crisi strutturale dell'economia mondiale, causata dal cambiamento dell'ordine tecnologico dominante, è estremamente importante scegliere le giuste aree prioritarie di sviluppo. È durante tali periodi che si apre una finestra di opportunità per i paesi in ritardo per un salto tecnologico nei ranghi dei leader mondiali. La concentrazione degli investimenti nello sviluppo di tecnologie chiave del nuovo ordine tecnologico consente loro di cavalcare una nuova ondata lunga di crescita economica prima di altre, di ottenere vantaggi tecnologici, di aumentare l'efficienza e la competitività dell'economia nazionale e di migliorare radicalmente la loro posizione nella divisione mondiale del lavoro. L'esperienza mondiale delle scoperte tecnologiche indica i parametri necessari di tale politica: un aumento del tasso di accumulazione dall'attuale 22 al 35%, per questo - un raddoppio della capacità di credito dell'economia e un corrispondente aumento della sua monetizzazione; concentrazione delle risorse su promettenti aree di crescita del nuovo ordine tecnologico.

Il mondo è entrato in un'era di seri cambiamenti che durerà ancora per molti anni e si concluderà con una nuova ripresa economica a onda lunga basata su un nuovo ordine tecnologico con una nuova composizione di leader. La Russia ha ancora la possibilità di essere tra loro nella transizione verso una politica di sviluppo avanzato basata sullo stimolo a tutto tondo della crescita di un nuovo ordine tecnologico. Nonostante le catastrofiche conseguenze della politica macroeconomica perseguita da due decenni per la maggior parte dei rami dell'industria ad alta intensità di conoscenza, il paese dispone ancora del potenziale scientifico e tecnico necessario per compiere un progresso tecnologico. Se non viene distrutto dalla privatizzazione e dalla burocratizzazione dell'Accademia delle Scienze, ma rianimato con prestiti economici a lungo termine.

Con il passaggio ad una politica di sviluppo prioritario, la questione della “regola di bilancio” acquista la corretta formulazione. Le entrate opportunistiche di bilancio generate dall'aumento dei prezzi del petrolio dovrebbero essere investite in prestiti non a qualcun altro, ma alla propria economia. Grazie a loro, dovrebbe essere formato un budget di sviluppo, i cui fondi dovrebbero essere utilizzati per finanziare progetti di ricerca e sviluppo e innovativi per lo sviluppo della produzione di un nuovo ordine tecnologico, nonché per investire nella creazione delle infrastrutture necessarie per questo. Invece di accumulare riserve in valuta estera nei titoli del Tesoro USA, i guadagni in eccedenza in valuta estera dovrebbero essere spesi per le importazioni di tecnologia avanzata. L'obiettivo della politica macroeconomica dovrebbe essere quello di aumentare il credito per la modernizzazione e lo sviluppo dell'economia basata su un nuovo ordine tecnologico e non di limitare l'offerta di moneta per ridurre l'inflazione. Quest'ultimo diminuirà al diminuire dei costi, al miglioramento della qualità e all'aumento del volume di produzione di beni e servizi.

La logica della crisi mondiale porta naturalmente ad un aggravamento della concorrenza internazionale. Nel tentativo di mantenere la propria leadership nella rivalità con la nascente Cina, gli Stati Uniti stanno fomentando una guerra mondiale per mantenere la propria egemonia finanziaria e la superiorità scientifica e tecnologica. Applicando sanzioni economiche parallelamente all'aumento dell'aggressione anti-russa in Ucraina, gli Stati Uniti stanno cercando di sconfiggere la Russia e subordinarla, come l'UE, ai suoi interessi. Proseguendo la politica del Washington Consensus e frenando l'espansione del credito, le autorità monetarie aggravano gli effetti negativi delle sanzioni esterne, facendo precipitare l'economia nella depressione e privandola delle possibilità di sviluppo.

La guerra degli Stati Uniti e dei suoi alleati della NATO contro la Russia sta guadagnando slancio. C'è sempre meno tempo per manovrare. Per non perdere questa guerra, la politica macroeconomica dovrebbe essere immediatamente subordinata agli obiettivi di modernizzazione e sviluppo basati su un nuovo ordine tecnologico.