1900 tonnellate: tutta la verità sulle riserve auree della Russia

2024 Autore: Seth Attwood | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-16 16:08

Recentemente la Turchia, sullo sfondo delle difficili relazioni con l'Occidente, ha rimosso le sue riserve auree dagli impianti di stoccaggio americani. La Banca di Russia detiene oro solo in casa. Allo stesso tempo, per diversi anni consecutivi, il regolatore ha aumentato i suoi acquisti e ora ha circa 1900 tonnellate di riserve. Gli analisti generalmente considerano tale strategia giustificata, ma offrono opzioni alternative su come preservare i risparmi del governo.

La Turchia, dopo la Germania, ha rimpatriato le sue riserve auree in patria - tutte le 29 tonnellate. Questo è un piccolo volume; la Russia, ad esempio, ora ha circa 1900 tonnellate.

“La Russia ha la quinta più grande riserva di oro fisico al mondo dopo 8130 tonnellate negli Stati Uniti, 3380 tonnellate in Germania, 2450 tonnellate in Italia, 2435 tonnellate in Francia, 1808 tonnellate all'inizio dell'anno in Cina. Per fare un confronto, nel 1992 la Russia non aveva più di 300 tonnellate di oro, compreso l'ammasso privato. E la Banca centrale ricostituisce regolarmente le sue riserve auree, principalmente acquistando fisicamente lingotti dai produttori all'interno del paese , spiega Petr Pushkarev, capo analista di TeleTrade Group.

Secondo la Banca Centrale, al 1° aprile 2018 il volume di oro monetario nelle riserve internazionali ammontava a 60,8 milioni di once troy nette, equivalenti a 80,482 miliardi di dollari, pari al 17,6% delle riserve totali (458 miliardi di dollari).. La maggior parte dei risparmi del governo è trattenuta in titoli ($ 277, 344 miliardi), contanti e depositi ($ 93, 474 muz).

Il regolatore definisce l'oro monetario come "lingotti d'oro standard e monete d'oro con un titolo di almeno 995/1000 appartenenti alla Banca di Russia e al governo della Federazione Russa".

Questa categoria comprende sia l'oro in deposito che "in transito e in custodia, anche all'estero".

La Banca di Russia, che gestisce le riserve internazionali del paese, non ha potuto fornire un commento tempestivo, ma in precedenza è stato riferito che la Banca centrale "immagazzina oro monetario in Russia".

I due terzi delle riserve auree della Russia si trovano nel caveau della banca centrale principale a Mosca con un sistema di sicurezza innovativo potente e multilivello, la sua superficie totale è di 17 mila metri quadrati. mq di cui 1,5 mila mq. m assegnato specificamente per il collocamento della riserva aurea. Più di 600 divisioni della Banca centrale sono impegnate nello stoccaggio del resto.

Sulla stampa sono apparse voci secondo cui alcune delle riserve auree sono ancora conservate negli Stati Uniti o in Svizzera, ma al momento sono considerate non confermate, aggiunge Peter Pushkarev.

La Banca di Russia acquista oro principalmente sul mercato over-the-counter. Ha iniziato a partecipare all'asta alla Borsa di Mosca l'anno scorso.

“Al fine di sviluppare un mercato organizzato dei metalli preziosi e aumentare il numero di controparti, la Banca di Russia, a partire dal 1 novembre 2017, insieme all'acquisto di oro sul mercato over-the-counter, emetterà ordini per l'acquisto di oro alla Borsa di Mosca che si scambia sullo strumento GLDRUB_TOM , ha affermato il regolatore in una nota …

La Banca di Russia sarà presente allo scambio per un periodo di tempo molto limitato. Come spiega la Banca Centrale, dopo la pubblicazione dei risultati dell'asta mattutina per stabilire i prezzi dell'oro da parte della London Association of the Precious Metals Market (10.30 GMT), gli ordini di acquisto verranno inseriti tre volte con un intervallo di 5 minuti al mercato attuale prezzi, ma non superiori all'equivalente in rubli del prezzo dell'oro mattutino.

Allo stesso tempo, la Banca centrale non rivela il volume pianificato degli acquisti. La Banca di Russia ha spiegato che il regolatore va alla borsa di Mosca per "aumentare la liquidità degli scambi".

Gli analisti generalmente supportano la strategia della Banca Centrale per aumentare la riserva aurea, soprattutto nelle attuali condizioni di confronto con l'Occidente.

La Banca centrale sta effettivamente sostituendo gli investimenti in oro in buoni del Tesoro statunitensi, che di recente hanno perso valore e sono un "asset tossico" per la Russia a causa della geopolitica, afferma Sergei Suverov, direttore del dipartimento analitico della BC Savings Bank.

Va anche detto che la quota di oro nelle riserve internazionali della Russia è solo del 17,6%, che è molto piccola rispetto ad altri paesi sviluppati come Germania, Francia e Italia, in cui la quota di metalli preziosi è 2/3 di tutto riserve internazionali, aggiunge.

L'aumento dell'oro nelle riserve auree sembra logico, concorda Bogdan Zvarych, analista senior di Freedom Finance.

Negli ultimi anni, la Russia ha ridotto il volume degli investimenti in strumenti di debito americani e questi stessi fondi sono stati trasferiti ad altre attività, in particolare l'oro. Ciò sta accadendo sullo sfondo di un aumento dei rischi di qualche tipo di azione in relazione ai beni di proprietà della Federazione Russa.

"Il metallo giallo, che si chiama" apolitico "e in una certa misura, sarà sempre richiesto", osserva l'analista.

A sua volta, Mikhail Krylov, direttore del dipartimento analitico di Golden Hills - Kapital AM, esorta a percepire l'aumento degli acquisti di oro "solo come un'opzione per salvare e aumentare le nostre riserve internazionali".

"La diversificazione e la copertura non danneggeranno nessuno, probabilmente, non c'è bisogno di cercare un segnale in questo che ci sarà presto una crisi o un'ondata di inflazione", ha affermato.

A febbraio di quest'anno, secondo il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti, gli investimenti della Russia in titoli di stato statunitensi sono stati pari a 93,8 miliardi di dollari. È il 16° nel mondo. I principali creditori sono Cina e Giappone. Possedevano titoli per $ 1, 2 e $ 1, 1 trilione, rispettivamente. In totale, le banche centrali straniere detengono titoli del Tesoro USA per un valore di $ 6, 3 trilioni.

Secondo Peter Pushkarev, è ragionevole mantenere la maggior parte delle riserve nei titoli dei paesi economicamente sviluppati o dei paesi stabili classificati come in via di sviluppo. Parte delle riserve possono essere trasferite lì dagli Stati Uniti, dove i titoli non danno più del 3% annuo, e più recentemente hanno dato l'1,8% -2,0%. Ad esempio in Europa, tenuto conto del tasso crescente e piuttosto stabile dell'euro e della fine della “soft policy”, lì, in Australia, a Hong Kong, dove le percentuali di rendimento sono paragonabili a quelle degli Stati Uniti.

In un prossimo futuro, è possibile prendere in considerazione opzioni per investire una piccola percentuale di riserve nelle azioni delle più grandi società mondiali che sono assolutamente liquide - Apple, Google, Facebook e altre, come fa, ad esempio, la banca centrale della Svizzera.

“Ma, sfortunatamente, non è sicuro investire una grande quota di riserve nella nostra stessa economia: ecco perché sono riserve, che dovrebbero assicurare la Russia in caso di problemi con il rublo o con l'economia. Ma è possibile e necessario pensare di investire una piccola percentuale delle riserve in incentivi economici, in cofinanziamenti con progetti promettenti nel campo sia delle grandi che delle piccole e medie imprese”, osserva l'esperto.

Solo nell'ultimo anno, le riserve valutarie russe sono cresciute di oltre $ 70 miliardi e, se si utilizza almeno 1/10 di questa crescita, è improbabile che si danneggi la stabilità finanziaria del paese, aggiunge Pushkarev.