Come si impoverisce la Russia: esperti di Alfa Bank

2024 Autore: Seth Attwood | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-16 16:08

La quota di fondi che i russi tengono nelle banche in conti correnti, e non in depositi, ha raggiunto il record in 10 anni, scoperto da Alfa-Bank. Gli esperti associano ciò al flusso di denaro dai depositi e al rifiuto delle banche di aprire depositi in euro.

La quota dei fondi dei privati sui conti correnti con le banche russe nel 2019 ha raggiunto il 26% del volume totale delle risorse al dettaglio attratte - questo è un record almeno dal 2010, secondo una revisione degli analisti di Alfa-Bank (RBC ce l'ha). In termini assoluti, l'ammontare dei fondi sui conti correnti ha raggiunto gli 8 trilioni di rubli, ovvero il 19,4% in più rispetto ai saldi di fine 2018. Negli ultimi tre anni, il volume dei risparmi russi sui conti correnti è praticamente raddoppiato.

Perché i russi tengono i soldi nei conti?

La crescita dei risparmi personali sui conti correnti si spiega in parte con il flusso di fondi dai depositi, osserva il capo economista di Alfa-Bank Natalia Orlova: “Da un lato, una parte della popolazione si è impoverita e questi clienti non possono risparmiano più, così tengono i soldi in conti correnti. D'altra parte, le tariffe basse costringono i clienti con risparmi significativi a cercare strumenti alternativi e i conti correnti spesso possono essere uno strumento di transito fino a quando non si decide su nuovi investimenti”.

L'aumento della quota di fondi sui conti correnti delle persone fisiche è associato a un aumento delle proposte di conti di risparmio delle banche, suggerisce Ekaterina Shchurikhina, Junior Director for Banking Ratings presso Expert RA. Richiama l'attenzione sul fatto che i tassi su tali prodotti sono già vicini alla redditività dei depositi a termine. “Il conto di risparmio è conveniente per il cliente perché ha termini molto più flessibili per il rifornimento e la spesa dei fondi. Per le banche - dal fatto che il tasso su di esso può essere rivisto quando la politica tariffaria viene modificata unilateralmente con la notifica del cliente, mentre i tassi sul deposito sono fissati nel contratto durante il suo periodo di validità , osserva l'analista.

La scelta dei consumatori lo scorso anno potrebbe essere stata influenzata dalla politica degli istituti di credito in termini di attrazione di depositi in valuta estera, afferma Semyon Isakov, analista senior di Moody's. “Molte banche hanno smesso di aprire depositi in euro. I clienti sono sempre più costretti a tenere gli euro esclusivamente in conti correnti. Anche i tassi di interesse sui depositi denominati in dollari sono diminuiti in modo significativo, il che ha reso meno attraente l'apertura di depositi in dollari a lungo termine , spiega.

I clienti tengono davvero sempre più spesso denaro in conti e non in depositi, la maggior parte delle banche intervistate tra le prime 20 in termini di attrarre fondi da individui confermati a RBC.

• "Non vediamo il flusso - cioè la chiusura di un deposito a tempo determinato con il successivo deposito di questi fondi sui conti - non vediamo enormi quantità di denaro, ma i clienti scelgono sempre più conti di risparmio per investire", afferma Alexander Borodkin, capo del dipartimento di risparmio e investimento di Otkritie Bank. Secondo lui, nel corso dell'anno Otkritie è passato dal nono al quinto posto nel portafoglio dei conti correnti dei privati.
• VTB associa la tendenza alla crescente popolarità dei pagamenti con carta e alla divulgazione dei conti di risparmio, ha affermato un rappresentante della banca.
• Raiffeisenbank spiega il crescente interesse dei clienti nei conti di risparmio con tassi più bassi sui depositi, ha affermato Maxim Stepochkin, capo del dipartimento dei prodotti non creditizi della banca.
• “La ridistribuzione dei flussi nel caso di MKB si spiega con l'introduzione di un conto di risparmio nella linea di prodotti nel gennaio 2019. È prematuro parlare della piena sostituzione dei depositi vincolati con quelli attuali (accumulativi) ", afferma Alexei Okhorzin, capo della direzione per lo sviluppo del commercio al dettaglio ed elettronico della banca di credito di Mosca.
• Alfa-Bank ha registrato il flusso di fondi dai depositi ai conti correnti solo per i prodotti in euro, ha affermato un rappresentante dell'istituto di credito. “Da giugno 2019 la banca non attira depositi vincolati in euro, come molte altre banche sul mercato, e quindi i clienti depositano i propri fondi in euro in conti correnti/di risparmio”, ha spiegato.
• Uralsib Bank ha registrato un aumento dell'attrazione di persone sui conti correnti, ma non lo associa a una diminuzione dell'interesse dei clienti per i depositi. “Indubbiamente alcuni clienti al termine dei termini di deposito fanno una scelta a favore di conti correnti di diversa tipologia. Ma il portafoglio di depositi oggi rimane girevole ", - ha affermato il rappresentante dell'istituto di credito.
• Sovcombank registra la crescita dei fondi dei clienti sia in depositi che in saldi sulla sua carta principale "Halva", afferma il primo vicepresidente del consiglio di amministrazione della banca, Sergei Khotimskiy.

Crescono i rischi per le banche?

La quota crescente di conti correnti nella raccolta al dettaglio indica che le banche si stanno adattando al ciclo di abbassamento dei tassi di interesse, osserva Orlova. Dal punto di vista del costo della raccolta, i conti correnti sono preferibili per le banche rispetto ai depositi a tasso fisso, ma questo approccio comporta alcuni rischi.

Nella recensione, gli analisti di Alfa Bank indicano una crescente discrepanza tra la scadenza delle attività (prestiti emessi, in particolare, mutui) e le passività nei principali mercati bancari. “Il problema è che a causa di ciò, i rischi di tasso di interesse si accumulano nel sistema: le passività si accorciano e le attività si allungano. Finora, il finanziamento a breve termine è vantaggioso per le banche, ma quando il ciclo dei tassi cambia, può creare problemi , spiega Orlova. In precedenza, la Banca di Russia ha anche indicato un aumento della scadenza dei lati attivi e passivi dei bilanci delle banche: in caso di aumento dei tassi di interesse, le passività possono essere rivalutate più rapidamente delle attività.

Il capo analista di Sberbank, Mikhail Matovnikov, non vede alcuna minaccia in termini di rischio di tasso di interesse, ma ritiene che la situazione attuale con il flusso di fondi sui conti indichi l'accumulo di rischi di liquidità. "Anche se non direi che si tratta di un aumento drammatico", sottolinea.

“Quanto ai rischi di un possibile deflusso di fondi, in condizioni di turbolenza del sistema bancario, sono comparabili sia nei conti correnti che nei depositi vincolati. Gli individui sono tradizionalmente sensibili al background informativo delle banche e, quando compaiono informazioni negative, preferiscono prelevare fondi, inclusa la chiusura dei depositi prima del previsto con una perdita di interessi , concorda Shurikhina.

Secondo Matovnikov, la crescita del risparmio sui conti correnti non ha avuto l'effetto che le banche si aspettavano. “C'è un numero crescente di banche che pagano sui conti correnti oltre che sui depositi. Ad esempio, sul saldo della carta vengono addebitati gli interessi. Questi sono tali prodotti "quasi-deposito". Il giro d'affari su tali conti è basso, quindi i conti correnti per le banche stanno diventando costosi. Alcune banche credevano di poter risparmiare sui costi di finanziamento, ma non tutte ne hanno beneficiato. In media, il costo dei finanziamenti per le banche nel retail è cresciuto ", riassume l'analista.