Come risparmiare di fronte alla svalutazione del rublo?

2024 Autore: Seth Attwood | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-16 16:08

Dall'inizio dell'anno, il rublo ha perso contro il dollaro 7%, e nel 2013 anche 10% con prezzi del petrolio costantemente elevati - oltre 107,6 $ al barile. Entro fine anno perderà a questo ritmo almeno 2-3 rubli nei confronti delle valute americana ed europea, rinnovando questa volta i minimi storici assoluti. A febbraio è possibile un leggero rafforzamento in relazione alle Olimpiadi: turisti e atleti stanno portando valuta estera.

Tuttavia, già a marzo è estremamente probabile il ripetersi del panico e del caos valutario: a marzo, in particolare, ci sarà un picco pluriennale nei pagamenti da parte dello Stato, delle banche e delle aziende sul debito estero, che ha raggiunto un record in $ 723 miliardi … dollari - quasi $ 21 miliardi … da versare a tutti i soggetti dei tubi russi dell'economia a basso valore aggiunto. Molte volte di più di quelli pagati a gennaio $ 6 miliardi … e $ 11 miliardi., pagato a febbraio.

Sullo sfondo dell'inasprimento della politica monetaria negli Stati Uniti e nell'UE, è tutt'altro che certo che tutti i mutuatari saranno in grado di rifinanziare i propri prestiti a condizioni favorevoli: un'impennata della valuta estera è quasi garantita. Inoltre, dall'alto 80% il debito estero è rappresentato dalle società industriali e commerciali russe, in particolare dai metallurgisti che sono caduti in un ciclo del debito e sono sull'orlo del fallimento, i cui debiti netti sono decine di volte superiori ai loro profitti. L'Occidente sarà estremamente riluttante a rifinanziare gli "zombi" metallurgici russi e i semi-fallimenti. Ancora una volta, si suppone che si allineerà una lunga fila oligarchi efficacemente efficaci con le mani tese al presunto "stato inefficace" - a spese delle tasche dei contribuenti, come già nel 2008-2009, salveranno l'aristocrazia offshore al potere, che durante gli anni dei "grassi 2000" esportava all'estero e offshore non solo il loro capitale, ma e bambini con le famiglie.

A ciò si sovrapporrà l'intensificarsi della crisi dell'economia e il calo della produzione, contemporaneamente all'intensificarsi della fuga di capitali - solo a gennaio più di $ 17 miliardi … - metà del volume previsto dal Governo per l'intero anno. A quanto pare, entro la fine del 2014, l'anti-record del 2011 sarà superato. (86 miliardi di dollari.) e solo pochi riusciranno ad avvicinarsi all'antirecord assoluto del 2008. ($ 133 miliardi.). Nel solo gennaio la Banca Centrale della Federazione Russa ha speso oltre 7,8 miliardi di dollari e 580 milioni di euro per sostenere il rublo, un record dalla primavera della crisi 2009. Nel 2013, non più di $ 26 miliardi … che ha destato preoccupazione tra gli esperti. A questo ritmo, le riserve valutarie della Russia sono esaurite da $ 75-90 miliardi … entro la fine di quest'anno.

Tuttavia, il rublo sta diminuendo e continuerà a diminuire - siamo entrati nell'era della fine del super ciclo sulle borse delle materie prime: petrolio e metalli non cresceranno più in modo esponenziale e il rublo perderà l'8-15% all'anno in mezzo al ristagno di energia prezzi e maggiore deflusso di capitali verso tutti gli altri canali: servizio di prestiti esterni e pagamento di dividendi a creditori esteri e azionisti offshore (oltre $ 65 miliardi … perdita netta di investimenti), rimesse dei migranti (11 miliardi di dollari.), importazione di servizi (deflusso netto per un importo di $ 57 miliardi.), fuga di capitali (dell'ordine $ 60-70 miliardi.) eccetera.

Questa è una nuova realtà, in cui dobbiamo vivere e per cui non siamo pronti. Peggio ancora, il governo è assolutamente impreparato a questa realtà, già a febbraio rivedendo frettolosamente le sue previsioni macroeconomiche chiave per l'inflazione, i tassi di cambio, la fuga di capitali, il PIL e la crescita degli investimenti, ecc.

Già nella primavera del 2014, il rublo potrebbe scendere a 35,5-36 rubli per dollaro, ed entro la fine dell'anno corre il rischio di scendere a 36,5-37 rubli, il che provocherà un aumento progressivo del prezzo di tutte le importazioni beni e servizi del 10-15%: dal cibo cibo e abbigliamento da cui dipendiamo per 50 e 75% rispettivamente, ai medicinali, alle automobili e agli elettrodomestici, per i quali la dipendenza è critica. L'aumento dei prezzi delle importazioni colpirà più duramente la classe media e gli strati a basso reddito della società e l'inflazione, invece del promesso 4,5-5%, sarà ufficialmente solo almeno del 7%. In realtà, i beni e i servizi essenziali aumenteranno di prezzo del 10-12%, il che colpirà più dolorosamente le tasche dei cittadini comuni che non sono stati in grado di trovare un posto per se stessi sul "Titanic" del petrolio e del gas russo arenato. L'inflazione è prima di tutto una tassa sui poveri e un trogolo per gli speculatori e coloro che controllano il movimento dei flussi di bilancio.

La domanda sorge spontanea: come conservare i tuoi risparmi e non soffrire dell'inevitabile svalutazione del rublo? Ci sono diversi suggerimenti per ridurre al minimo le perdite da svalutazione deprezzamento dei risparmi e del reddito.

in primo luogo, è necessario rifiutare prestiti e prestiti per l'acquisto di beni non essenziali. È necessario modificare il modello di comportamento dei consumatori: interrompere la raccolta di prestiti al consumo per l'acquisto di attrezzature non necessarie. È importante cercare di riorientarsi verso il consumo dei prodotti dei produttori nazionali - sì, è difficile trovare un sostituto per le merci importate comparabili per qualità e gusto, ma è ancora possibile. I prodotti di fabbricazione russa aumenteranno di prezzo molto più lentamente delle importazioni. Ciò salverà il budget familiare.

Lo stesso vale per la ricreazione turistica: Sochi e una serie di altri luoghi russi "alla moda" sono già poco competitivi sullo sfondo di Turchia, Egitto e persino Grecia e Spagna sia nel prezzo che nella qualità del servizio. Tuttavia, è abbastanza possibile trovare luoghi adatti alla ricreazione non lontano da casa: fiumi, laghi, campeggi, campi sportivi, luoghi di cura, ecc. Ciò consentirà di risparmiare una notevole quantità di denaro per coloro che non possono permettersi il lusso extra. E così in Russia dal 50 al 70% dei russi - solo il 17% dei cittadini ha il passaporto … UN 70% i compatrioti non sono mai andati all'estero.

In secondo luogo, il consumo dovrebbe essere ridotto. e aumentare il risparmio: l'economia di basso valore delle materie prime della Russia è entrata in uno stato di crisi e non si prevede una crescita reale dei redditi dei russi. È necessario disporre di una certa riserva di fondi per una "giornata di pioggia": i parenti possono ammalarsi, i bambini vanno a studiare all'università, ecc.

In terzo luogo, in nessun caso dovresti lasciare il lavoro e non andare da nessuna parte.senza un'alternativa garantita con un reddito stabile. Entro la metà del 2014, il mercato del lavoro si deteriorerà notevolmente con l'aggravarsi della recessione e l'aggravarsi della recessione nell'industria e negli investimenti. Il posto di lavoro sta diventando un lusso, come lo era a metà degli anni '90: devi tenerlo stretto finché non ci sono alternative migliori. Con un tasso di disoccupazione ufficiale formalmente basso del 5,4% della popolazione economicamente attiva, la Russia ha un'elevata disoccupazione nascosta a causa di tempi di inattività sul lavoro, ferie non pagate, ritardi nel pagamento degli stipendi, ecc. Più facile in questa direzione finché non lo diventa di sicuro.

In quarto luogo, non accendere un mutuo in nessun caso e altri prestiti a lungo termine in valuta estera ea tasso di interesse variabile: il rublo è entrato in una caduta prolungata rispetto all'euro e al dollaro e i tassi di interesse cresceranno solo sia in Russia che nel mondo. Molti russi sono caduti nella schiavitù del debito stipulando mutui in franchi svizzeri o yen giapponesi nella primavera e nell'estate del 2008, quando il rublo ha rinnovato i suoi massimi contro le valute estere, e poi ha dovuto affrontare un aumento multiplo dei pagamenti del servizio del debito a causa di un 60% svalutazione del rublo e aumento dei tassi di interesse.

Quinto, il 73% dei russi con redditi inferiori alla media (cioè meno di 30 mila rubli) non ci sono praticamente risparmi. Non hanno praticamente nulla da nascondere e salvare. Chiunque ce l'abbia, trasferisca almeno la metà dell'importo in dollari ed euro. Con valute più esotiche: yen giapponese, corona norvegese e svedese, franco svizzero, ecc. - è meglio non farsi coinvolgere senza l'aiuto di professionisti, perché è necessario comprendere le specificità del mercato dei cambi e la situazione macroeconomica nel mondo.

C'è una piccola riserva "per un giorno di pioggia" - è meglio mettere soldi sui depositi nelle banche che fanno parte del sistema di assicurazione dei depositi sotto la DIA - depositi inferiori a 700 mila rubli.i rubli sono assicurati assicurati. Ha senso suddividere i risparmi in importi inferiori a 700 mila e portarli a banche di non prima grandezza - depositi sia di banche statali che di banche commerciali private del secondo e terzo centinaio garantito dallo stato … Finché lo stato ha denaro nelle riserve (oltre 6 trilioni di rubli, cioè c'è un margine di sicurezza nel sistema per 2-3 anni), non c'è bisogno di temere per questo denaro - il governo sarà costretto a restituirlo sano e salvo. E anche un piccolo interesse sui depositi consentirà di perdere meno sull'inflazione.

Sesto, è consigliabile investire su se stessi, i propri cari e i loro figli - nell'istruzione, nella riqualificazione, nei corsi di aggiornamento, nella salute, ecc. L'unico modo per ridurre al minimo le perdite dovute alla crisi e aumentare le possibilità di successo è impegnarsi in modernizzarsi … Migliorare le proprie capacità lavorative e la propria professionalità è la base del successo di fronte alla crisi economica e alla perdita di posti di lavoro. Il miglior investimento è in te stesso. Quasi sicuramente pagheranno. Insieme al mantenimento di uno stato d'animo ottimista, ti aiuterà a superare i momenti difficili con un costo minimo.

Settimo, è inutile comprare cibo nei negozi - sebbene l'aumento dei prezzi accelererà notevolmente, sarà allungato nel tempo e non sarà simile a una valanga. La svalutazione shock e l'iperinflazione del modello del 1998 (il rublo è sceso 4 volte in sei mesi) non è attualmente minacciato: lo stato ha altri $ 490 miliardi di riserve in valuta estera e, per motivi politici, non consentirà un crollo molto forte del rublo tasso di cambio. A quel punto, i prodotti alimentari si deterioreranno e scompariranno. L'eccezione è il cibo in scatola (stufato), i cereali e lo zucchero. Possono essere acquistati in anticipo. Tuttavia, la loro quota nella razione giornaliera di una persona non è così grande da intasare seriamente le cantine e i frigoriferi con questo cibo.

Ottavo, se c'è un bisogno acuto e davvero urgente di sostituire i beni durevoli, allora ha senso farlo ora: a marzo, le catene di vendita al dettaglio cambieranno i cartellini dei prezzi per automobili, elettronica, elettrodomestici e altri beni importati. I concessionari di automobili stanno già promettendo un aumento del prezzo del 10-15%, nonostante la politica dei prezzi invariata delle stesse aziende automobilistiche. È meglio acquistare questi beni oggi, astenendosi da acquisti e acquisti insensati nel secondo e terzo round di cose ovviamente non necessarie e giocattoli di "status": smartphone, laptop, tablet, ecc. Nelle condizioni della crisi e dell'economia, la moda di cambiare i telefoni una volta ogni sei mesi o un anno sta diventando un ricordo del passato e le auto - ogni tre anni, seguendo le tendenze e le tendenze della moda. È necessario ridurre i costi non produttivi: erodono maggiormente il budget familiare.

Nono, per chi ha fondi, non acquistare metalli e pietre preziose, nonché gioielli realizzati con essi. Non conserveranno il potere d'acquisto del risparmio. Ad eccezione di oggetti rari, da collezione, estremamente costosi e cose rare, le pietre preziose (compresi i diamanti) diventano un bene molto illiquido con un valore di mercato poco chiaro. Questo è un peso morto … La situazione è simile con l'oro: sì, negli ultimi 12 anni, durante l'inflazione delle bolle nei mercati finanziari e la crescente emissione delle principali valute di riserva, il prezzo dell'oro è aumentato di 3,5 volte. Tuttavia, negli ultimi 2,5 anni - da agosto 2011 a gennaio 2014 - l'oro ha perso almeno il 37% di prezzo, passando da $ 1925 a $ 1250-1300 per oncia troy. Potenzialmente, può aumentare di prezzo al livello di $ 3,5-4 mila, ma finora il mercato è controllato molto strettamente dalle autorità monetarie degli Stati Uniti e dell'UE - l'oro non può aumentare di prezzo, quindi non indebolire la posizione del dollaro e dell'euro come valute di riserva. Quanto durerà è difficile da dire.

La situazione è simile con altri metalli preziosi: essendo diventati un'attività finanziaria, i cui prezzi sono fissati speculatori nel mercato dei derivati, i metalli preziosi hanno cominciato a dipendere dalla politica monetaria della Federal Reserve statunitense e dalla direzione dei movimenti di capitale speculativo. La riduzione dei programmi di riacquisto di asset "cattivi" e titoli di stato negli Stati Uniti gioca contro oro, platino, argento, palladio. Salgono di prezzo esclusivamente nel mezzo di crisi e alta inflazione. Oggi è molto più probabile che si possa parlare di deflazione nei mercati finanziari e di deflazione delle bolle.

Decimo, investi nel settore immobiliare ha senso solo in caso di urgente necessità di migliorare le condizioni di vita. Considerare la proprietà residenziale come un bene di investimento che proteggerà dalla svalutazione e dall'inflazione, estremamente sbagliato e pericoloso … Anche a Mosca, gli appartamenti hanno smesso di aumentare di prezzo con rare eccezioni 2 anni fa: il prezzo medio per metro quadrato a gennaio 2014 era al livello di agosto 2011 e ammontava a circa 5 mila dollari Da un valore massimo di 5,5 mila dollari per metri quadrati, i prezzi hanno iniziato a diminuire alla fine del 2012 con prezzi dell'energia stabilmente elevati e continueranno a diminuire nel prossimo futuro man mano che la recessione si aggrava nell'economia russa dei tubi a doppio circuito. Peggio ancora, i prezzi delle case a Mosca non sono stati in grado di rinnovare il massimo dell'estate del 2008, quando la piazza costava $ 6, 1000. Da allora, i prezzi in dollari sono diminuiti del 18%.

In rubli russi, i prezzi degli immobili residenziali sono ai livelli di cinque anni fa: circa 173-175 mila rubli per metro quadrato. Tuttavia, tenendo conto dell'accumulato ufficiale e molto sottovalutato perdite di inflazione degli investitori in immobili residenziali a Mosca per 5 anni pari al 41%! I risparmi sono quasi raddoppiati di valore!

L'unico oggetto di investimento interessante è l'edilizia abitativa di classe economica nella cosiddetta Nuova Mosca in direzione sud-ovest (dove i prezzi vengono aumentati alla media nella capitale), così come le abitazioni di classe business e di lusso costose ed esclusive in prestigiosi quartieri del centro di Mosca. Tuttavia, per la stragrande maggioranza dei moscoviti ordinari, per non parlare dei residenti delle regioni, questo alloggio rimane un lusso insostenibile. Tendenze simili nella maggior parte delle entità costituenti delle regioni, ad eccezione di quelle in cui lo stato ha avviato una "costruzione olimpica" molto corrotta e finanziariamente opaca, crea artificialmente una corsa alla domanda di alloggi e gonfia le bolle.

Il prezzo degli immobili residenziali in Russia, e ancor più a Mosca, è un derivato del prezzo del petrolio sui mercati mondiali e non dipende dalla competitività dell'economia e dell'industria nazionali, ma dal lavoro della macchina da stampa in gli Stati Uniti, la politica monetaria della Federal Reserve statunitense ei sentimenti dei grandi speculatori finanziari internazionali. Sì, nell'ultimo mese e mezzo c'è stata un'impennata di attività nel mercato immobiliare. Tuttavia, questo è un tentativo convulso dei ricchi russi di salvare in qualche modo i propri risparmi di fronte alla stagnazione e alla recessione.

Vale la pena ricordare che anche secondo stime ufficiali, per quasi 80% dei russi con redditi mensili inferiori a 40mila rubli, gli immobili residenziali restano un sogno irraggiungibile: non possono permettersi di migliorare le proprie condizioni di vita nemmeno a spese di un mutuo: tassi di interesse altissimi, livelli di reddito bassi, un alto acconto e altissimi i prezzi al metro quadro li privano di questa opportunità… Il mercato degli immobili commerciali è di maggiore interesse, tuttavia, per la stragrande maggioranza dei russi, è, in linea di principio, inaccessibile.

Undicesimo, non investire da solo Risparmiare sui mercati finanziari è un'operazione estremamente pericolosa in cui 9 nuovi arrivati su 10 perderanno i loro soldi: in condizioni di turbolenza e di maggiore volatilità, anche i gestori patrimoniali esperti incorrono in perdite. Inoltre, non è necessario portare gli ultimi soldi oi fondi presi in prestito allo scambio: puoi bruciare anche più che in un casinò. I rischi sono comparabili e ancor meno calcolati. Nella migliore delle ipotesi, puoi considerare di investire all'estero - negli Stati Uniti e in Europa, dove a causa del rafforzamento delle valute di riserva locali …

In altre parole, la Russia sta entrando in una zona di turbolenza, quando non puoi fare affidamento su nessuno tranne te stesso, i tuoi parenti e amici: lo stato non salverà i risparmi dei russi. Come non lo ha fatto né nel 1992, né nel 1998, né nel 2008-2009.

È necessario capire che il doping di petrolio e gas si è esaurito, il modello "Crescita senza sviluppo" sui prestiti esteri e il margine di sicurezza tecnologica e produttiva dell'era sovietica fallì. Mentre lo stato sta cercando di mantenere a galla l'affondamento del "Titanic del petrolio e del gas" con un'economia di materie prime arcaica deindustrializzata, tutto si sta restringendo.

Fino a quando il sistema statale non sarà risanato e non si passerà a una politica di sviluppo e creazione dal parlare di modernizzazione e innovazione, non c'è speranza per il meglio. In questo tipo di situazione, devi fare affidamento solo su te stesso e sul tuo buon senso. Almeno nei prossimi anni, non abbiamo altre alternative.

Vladislav Zhukovsky