Risultati economici 2014 - la più grande rapina del paese

2024 Autore: Seth Attwood | [email protected]. Ultima modifica: 2023-12-16 16:08

I risultati economici dell'ultimo anno possono essere descritti con parole diverse: la crisi valutaria, la caduta del rublo, le sanzioni economiche, l'aumento della fuga di capitali dal Paese, l'inflazione superiore al 10%, il calo dei proventi delle esportazioni di petrolio, il senza precedenti” mortalità delle banche russe, la minaccia di un deficit di bilancio federale, la svolta della cooperazione economica della Russia verso est, ecc. Molto è stato già detto e scritto su questo.

Dal mio punto di vista, ingiustamente poco è stato detto e scritto sul fatto che nel 2014 il blocco finanziario del governo ha consentito una delle più grandi rapine al nostro popolo degli ultimi due decenni. Forse le rapine più grandi rispetto a quest'ultimo erano solo l'effettiva confisca dei depositi in Sberbank di decine di milioni di cittadini da parte del governo di E. Gaidar più di vent'anni fa (a seguito di una frenetica accelerazione dell'inflazione). O il cosiddetto "default" del 1998, provocato dal governo di S. Kiriyenko (un triplice calo del tasso di cambio del rublo).

La nostra Banca centrale, secondo la Costituzione della Federazione Russa, è obbligata a garantire la stabilità della valuta nazionale: il rublo. Questa non è solo una bella frase, una sorta di astrazione dalla categoria della macroeconomia. Questa è la sicurezza economica del nostro Stato e il benessere dei nostri cittadini. A causa della particolare importanza di questo compito politico, economico e sociale, è fissato nella Costituzione della Federazione Russa. La Banca di Russia ha molti compiti e funzioni (sono enunciati nella Legge federale sulla Banca centrale della Federazione Russa), ma il compito di cui sopra è il più importante. La Banca di Russia lo scorso anno non solo non è riuscita a far fronte a questo compito. C'era una forte sensazione che stesse facendo tutto il possibile per "scuotere" il rublo.

Nel 2014, a seguito di un forte calo del tasso di cambio del rublo e nel contesto di un'elevata dipendenza del mercato russo dalle importazioni di beni di consumo, si è effettivamente verificata una parziale confisca dei depositi in rubli dei cittadini. Proviamo a valutarne la portata. Se assumiamo che il valore medio dei depositi di rubli degli individui nel passato 2014 fosse pari a 13 trilioni. rubli, e che il rublo ha perso quasi il 50% rispetto al dollaro nel corso dell'anno, arriviamo alla seguente conclusione. 6, 5 trilioni di rubli sono stati rubati alla popolazione, che ha conservato i propri risparmi nei depositi di rubli delle banche russe. rubli. La svalutazione del rublo, ammessa dalle nostre autorità, ha arricchito di miliardi alcuni degli speculatori valutari (forse nemmeno rubli, ma dollari). Ma ai cittadini comuni sono stati rubati 6,5 trilioni. rubli. Se traduciamo questo importo in un equivalente in dollari al cambio di fine anno (circa 60 rubli per dollaro), otteniamo perdite di oltre $ 100 miliardi. Se ricalcoliamo questo importo al cambio dell'inizio dello scorso anno (33 rubli per dollaro), otteniamo circa 200 miliardi di dollari.

Naturalmente, per effettuare valutazioni "sottili", è necessario tenere conto dei termini dei depositi di rubli e dei programmi di movimento del denaro nei conti di deposito. Per non perdere tempo a valutare queste "sottigliezze", propongo di prendere il valore medio. Otteniamo 150 miliardi di dollari.

Questo, ovviamente, non è tutto. Dopotutto, la popolazione ha sempre rubli in contanti in tasca, in borsa o sotto un materasso. Secondo la Banca di Russia, l'offerta di denaro contante al di fuori del settore bancario al 1 gennaio 2014 era di 6,985.6 miliardi di rubli e al 1 dicembre 2014 di 6,920,0 miliardi di rubli. Nominalmente, l'offerta di rubli per meno di un anno è rimasta pressoché invariata, ma in termini di dollari ne è rimasta solo la metà. I detentori di rubli che li hanno utilizzati per gli acquisti e i pagamenti correnti non hanno sentito un deprezzamento, ma coloro che hanno tenuto i rubli sotto il materasso hanno effettivamente subito perdite. Lascia che solo ¼ dell'intero denaro in rubli vengano tenuti sotto i materassi. In questo caso, abbiamo perdite reali che si avvicinano a 1 trilione di rubli. Ancora una volta, se traduciamo in dollari equivalenti al tasso medio dello scorso anno, otteniamo circa 24 miliardi di dollari.

Secondo le nostre stime, molto approssimative, la perdita della popolazione a seguito degli "esperimenti" della Banca centrale con il "rublo fluttuante" è costata ai nostri cittadini una cifra pari a 7,5 trilioni. strofinare. La somma è costituita dalle perdite di coloro che tenevano rubli nelle banche (6,5 trilioni di rubli) e dalle perdite di coloro che conservavano i rubli sotto il materasso (circa 1 trilione di rubli). Le perdite sono denominate in rubli all'inizio del 2014. E in termini di dollari, le perdite possono essere stimate in $ 150 miliardi + $ 24 miliardi = $ 174 miliardi.

Sembrerebbe che le autorità avrebbero dovuto mostrare un senso di responsabilità nei confronti dei propri cittadini. Quello che è successo è successo. I colpevoli saranno assicurati alla giustizia e i cittadini saranno risarciti per le loro perdite. Ci sono diverse opzioni. Ad esempio, per indicizzare le passività delle banche verso i loro titolari di conti di deposito in rubli, tenendo conto del deprezzamento del rublo. Questa opzione ha un grave svantaggio: la maggior parte delle banche crollerà immediatamente e il nostro sistema bancario rimarrà "corna e gambe".

Un'altra opzione prevede la possibilità di pagare le perdite ai depositanti da parte della Deposit Insurance Agency (DIA). Purtroppo, anche questa opzione, che sembrerebbe la più ottimale, non funziona. Al 1 dicembre 2014, il Fondo obbligatorio di assicurazione dei depositi (la base finanziaria della DIA) aveva un importo pari a 88,5 miliardi di rubli. Come dice il proverbio, "ai bambini per il latte". Non resta che lo Stato con il suo bilancio ei vari fondi fuori bilancio e fuori bilancio. Ma il nostro stato ha preso una strada diversa. Alla fine dell'anno in uscita, l'energia della nostra Duma di Stato è stata convogliata non nel canale della tutela dei diritti e degli interessi dei cittadini "buttati" dalle autorità monetarie, ma nel canale della tutela di tutte le stesse banche. Il 19 dicembre, la Duma di Stato ha votato a favore di una legge che autorizza l'emissione di prestiti obbligazionari federali per un valore di 2 trilioni di rubli da parte del Ministero delle finanze della Russia dal 31 dicembre 2014 al 31 dicembre 2019. Il 25 dicembre la legge è stata approvata dal Consiglio della Federazione e il 26 dicembre firmata dal Presidente della Russia. Il collocamento dei titoli è già iniziato.

Dai fondi mobilitati 1 trilione. i rubli andranno a ricostituire il capitale delle banche russe, la maggior parte delle quali sono già in viaggio. I rappresentanti del popolo hanno detto belle parole che questa "infusione" consentirà alle banche russe di indirizzare prestiti al settore reale dell'economia, per impegnarsi nella sostituzione delle importazioni. "La tradizione è fresca, ma difficile da credere." Perché disturbare le banche se il rublo si indebolirà? Sì, oggi i giochi offshore nell'ambito delle sanzioni economiche stanno diventando rischiosi per le banche russe. Invece di prestare investimenti nel nuovo Magnitogorsk e nel Dniproges, inizieranno a "investire" in valuta estera ea speculare con essa. 1 trilione andrà come l'acqua nella sabbia. Sarebbe meglio se questi soldi andassero a compensare gli investitori derubati nel 2014. La legge però non lo prevede.

Un altro trilione è previsto da "versare" nella capitale della DIA. Ma forse questo miliardo può essere usato per risarcire gli investitori derubati? Non c'è modo. I soldi della DIA vengono pagati solo ai depositanti di quelle banche che sono fallite. E i depositanti derubati nel 2014 a causa del crollo del rublo non rientrano in questa categoria. Naturalmente, hanno la possibilità di rientrare in questa categoria quest'anno, 2015, quando le banche in cui i nostri ostinati depositanti continuano a detenere denaro esploderanno comunque. Ma poi riceveranno il loro premio di consolazione con pezzi di carta completamente scontati. Tuttavia, anche i pezzi di carta completamente svalutati non sono ancora sufficienti per tutti.

Le nostre autorità umane, per addolcire in qualche modo il boccone amaro che i nostri cittadini hanno dovuto ingoiare a metà dicembre 2014, hanno deciso di aumentare il limite dei depositi bancari soggetti a assicurazione da 700 mila a 1.400 mila rubli. È nobile, certo, ma sarebbe più corretto chiamarlo non aumento del limite assicurativo, ma sua indicizzazione. Sarebbe meglio che le nostre autorità prendessero una decisione sull'indicizzazione dei depositi bancari, estendendo questa indicizzazione non solo ai nuovi depositi, ma anche a quelli che si sono "scaricati" lo scorso anno.

Sopra, abbiamo parlato solo della perdita di individui. Le perdite delle nostre imprese e società non possono essere assolutamente contabilizzate. Secondo la Banca di Russia, al 1° dicembre 2014, i fondi delle persone giuridiche (la maggior parte sono imprese e società) nelle banche (depositi e altri tipi di conti) ammontavano a 21,6 trilioni. strofinare. Di questi, le valute estere ammontavano a 8,5 trilioni. rubli e fondi in rubli - 13, 1 trilione. strofinare. Come puoi vedere, i fondi in rubli delle persone fisiche erano approssimativamente uguali ai fondi in rubli delle persone giuridiche. Si scopre che se applichiamo lo stesso metodo di calcolo dei danni dei depositi di individui, riceveremo perdite di persone giuridiche dal crollo del rublo, pari agli stessi $ 150 miliardi. Se sommiamo le perdite di persone fisiche e giuridiche causate dal deprezzamento dei conti bancari denominati in rubli, otteniamo 300 miliardi di dollari.

Secondo le stime della Banca Mondiale, il prodotto interno lordo (PIL) della Russia nel 2013 è stato di 2,097 miliardi di dollari in termini nominali. E se calcolato a parità di potere d'acquisto (PPA) del rublo, il PIL sarà pari a 3,461 miliardi di dollari, a quanto pare, la crescita del PIL in Russia nel 2014 sarà puramente simbolica. Di conseguenza, possiamo dire che le perdite da deprezzamento dei fondi rubli collocati presso banche russe, per effetto del deprezzamento del rublo, sono state pari a: 14% in rapporto al PIL in termini nominali; quasi il 9% in rapporto al PIL, calcolato al PPP.

Tutte le manipolazioni delle nostre autorità nel settore finanziario e bancario non ispirano alcun ottimismo. Il sistema monetario e finanziario non è vitale, è in agonia. Le misure adottate dal Governo e dalla Banca Centrale nel 2014, soprattutto a fine anno, si possono caratterizzare come segue. In primo luogo, questi erano gli ultimi tentativi di "strappare" qualcosa per "persone care" sotto le spoglie di "interventi verbali" utilizzando incantesimi poco chiari all'uomo comune, come "repo", "liquidità" o "tasso di base".

In secondo luogo, alcune delle misure ricordavano le iniezioni di "antidolorifici"; i soldi della nostra tesoreria valutaria fungevano da "antidolorifici" (principalmente ai fini dei cosiddetti "interventi valutari"). Ma, da un lato, l'effetto delle iniezioni è limitato nel tempo. D'altra parte, l'offerta di "antidolorifici" inizia a sciogliersi davanti ai nostri occhi. Queste riflessioni non molto felici portano alla conclusione: non è più possibile mantenere il nostro sistema monetario e finanziario sulle iniezioni di "antidolorifici", e non ci sono più opportunità. Ha bisogno di cure urgenti e potrebbe essere necessario un intervento chirurgico.

Valentin Katasonov - Dottore in Economia, Professore, Presidente della Società Economica Russa intitolata a S. F. Sharapov